一切有为法

一切有为法, 如梦幻泡影.如露亦如电, 应作如是观.


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高频交易原理

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1 高频交易原理 于 周日 二月 07, 2010 11:18 pm

naturm

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中国是t+1,现在还没法做。原理是依据模型,由计算机自动判断,毕竟判断未来5分钟的走势比判断未来一月的走势要容易得多。程序执行买入或卖出。同时有大量的交易在执行,不要求每笔交易都赚,赚得就是那个统计概率。

这个交易有几个关键特点:
1. 模型的建立: 用什么样的指标/数据/图形来建模,让计算机能在上千个股票,上万个期权,每时每刻的交易数据中,筛选出合适的交易对象,立即交易,一段短时间后(30秒至5分钟)后有利可图即卖出。如反向,也可即时止损。即使遇到暴跌也不怕。当然,遇到暴涨也赚不了,因为设定的指标一般就是+/-1%或2%就要出货了,无论盈亏。传统那些指标,像macd之类,或如虎兄现在的模型是长期的,对这种即时交易是不适合的。这个建模是高频交易的核心,也是最难的。是各个公司的高度机密。高盛现在是可以做到0.几秒的时间差谋利。

2. 证券规则: 中国是t+1,现在还不行。但将来就难讲了。美国是t+0交易,t+3交割,day trader可以这样做。高盛的高频机器人交易量占nyse的大头,靠人脑是永远不可能的。美国可多可空,所以计算机交易始终不吃亏。同时,能搞机器人的都是大客户,手续费可减免,否则高频交易的手续费就会吃掉利润的大头。

3.高频交易赚得是统计概率,一天上万笔交易,不会都赚,但是蚂蚁搬家,利润也高。大资金累计下来可以达到每周利润1%~2%,这很可观了。因为资金都不过夜,全是即时买卖,也就是说永远是现金,不会套牢。比国内的纸面富贵,庄家出不了货要强多了。

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